Deal Tracker Q1 – Dealaktiviteten daler i årets første kvartal
Deal Tracker - M&A Kvartalsrapport – 1. Kvartal 2024

Deal Tracker Q1 - Dealaktiviteten daler i årets første kvartal

maj 1, 2024

Læs med i vores recap nedenfor og download Deal Trackeren her på siden for at få den fulde status på det danske M&A-marked.

Første kvartal af året udviklede sig ikke helt som forventet. Efter et år med rekordhøj aktivitet på både køber- og sælgersiden, ser vi pludselig en nedgang. Trods dette holder salget af danske virksomheder fortsat relativt højt niveau grundet vedblivende interesse fra international side. Vi observerer, at processerne i markedet trækker ud, hvilket måske delvist kan forklare tilbagegangen i antallet af annoncerede transaktioner. Samtidig ser vi fortsat en høj aktivitet i softwaresektoren, med stigende fokus på AI.

Q1 2024 – key takeaways

Generelt set præges begyndelsen af 2024 af en tilbagegang sammenlignet med aktiviteten fra første kvartal 2023. Antallet af annoncerede transaktioner med danske virksomheder er 14% under samme periode i 2023. Faldet i aktiviteten kan, lidt overraskende, alene isoleres til udviklingen i de indenlandske transaktioner, da der faktisk ses en lille stigning i antallet af cross-border transaktioner.

Salget af danske virksomheder fortsætter med at være domineret af betydelig aktivitet inden for softwaresektoren. I årets første kvartal udgjorde det samlede antal softwaretransaktioner 27% af alle annoncerede transaktioner. Denne tendens i M&A-markedet forventes kun at styrkes yderligere fremadrettet qua et stigende fokus på kunstig intelligens (AI) både i virksomheder og i samfundet som helhed.

Ovenpå en udfordrende anden halvdel af 2023 viser energisektoren igen stærk aktivitet med 14 transaktioner, hvor store aktører, såsom Obton, CIP og Ørsted, har opkøbt danske projekter og infrastruktur.

Investeringer og opkøb foretaget af finansielle købere udgør en stadig voksende del af markedet, og denne tendens er fortsat i 2024, hvor de i første kvartal stod for 38% af de annoncerede transaktioner med danske targets. Til forskel herfra er aktiviteten blandt strategiske købere faldet med 37% sammenlignet med samme periode i 2023, som udelukkende er drevet af et fald i aktiviteten blandt danske købere. Derimod er aktiviteten blandt de udenlandske strategiske købere uændret på tværs af de to perioder (-2%), hvilket understreger det danske marked og danske virksomheders attraktivitet i en global sammenhæng.

På købersiden oplevede det danske M&A-marked en rekord i transaktionsaktivitet sidste år. Disse høje niveauer er imidlertid ikke fortsat ind i 2024, på trods af en generel makroøkonomisk stabilisering, især med inflationen under kontrol i EU. Sammenlignet med samme periode sidste år er opkøbsaktiviteten blandt danske virksomheder faldet med 31%. Denne tilbagegang er primært drevet af strategiske købere, hvor aktiviteten er faldet med 41% sammenlignet med samme periode.

Nyt fra DealHaus og et (forsigtigt) blik fremad

Vores klare oplevelse i markedet er, at købelysten fortsat er tilstede og efterspørgslen efter danske virksomheder er vedholdende. Men salgsprocesserne trækker ud og det har sat sig i markedet. Denne tendens oplever vi også selv, hvor transaktioner, der var planlagt til at blive afsluttet i første kvartal, har strukket sig godt ind i andet kvartal. Dette skaber naturligt et midlertidigt tomrum i markedet, som vi forventer bliver udfyldt i løbet af andet og tredje kvartal.

Vi ser stadig med stor optimisme på 2024, både med hensyn til markedet generelt og på egne vegne. Vores pipeline er stærk, og vi arbejder på flere spændende projekter, som vi håber og forventer bliver afsluttet i andet og tredje kvartal.

Vi forudser, at 2024 bliver et år, hvor kapitalfonde og finansielle aktører generelt vil spille en større rolle. Dette skyldes, at flere større finansielle aktører har etableret rekordstore fonde i løbet af det seneste år, samtidig med at der stadig er kapital i ‘vintage’-fonde fra før 2020 som endnu ikke er fuldt allokeret. Dette vurderer vi bidrager til at skabe gunstige betingelser for virksomhedsejere, der søger en finansiel sponsor eller en partner til at dele risikoen med.

Deal Tracker

Deal Tracker er en markedsrapport, der tager temperaturen på det danske M&A-marked. Vi udgiver den en gang i kvartalet og gør status på kvartalet der gik. Læs overordnede konklusioner her på siden eller download rapporten nedenfor.

Download
Få adgang til hele rapporten ved at trykke på download nedenfor og indtast derefter navn og email-adresse.

Relaterede nyheder

Nyheder
oktober 29, 2024
Vi udvider teamet i Aarhus & KBH og søger derfor lige nu et par skarpe analytikere. Forventet start, primo 2025. …
Nyheder
november 9, 2023
I starten af november deltog flere af DealHaus’ associates i årets Analyst & Associate (A&A) Meeting, som hvert år arrangeres …
Nyheder
oktober 30, 2024
I slutningen af oktober deltog 5 af DealHaus’ analytikere og associates i årets IMAP Analyst & Associate (A&A) Meeting. …
Aarhus

Rosensgade 36

8000

Aarhus C

København

Gammel Kongevej 60, 18. sal

1850

Frederiksberg

CVR: 34 490 627

Language
Follow Us
Aarhus

Rosensgade 36

8000

Aarhus C

København

Gammel Kongevej 60, 18. sal

1850

Frederiksberg

CVR: 34 490 627

Language
Follow Us
Aarhus
Rosensgade 36

8000

Aarhus C

København
Gammel Kongevej 60, 18. sal

1850

Frederiksberg

CVR: 34 490 627

Kontakt
Language
Follow Us
Download

IMAP Sector Report Software & ICT

Q3 2024
Download

IMAP Sector Report Software & ICT

Q3 2024
Download

IMAP Sector Report Software & ICT

H1 2024
Download

IMAP Sector Report Software & ICT

H1 2024
Download

Deal Tracker

Q4 2023
Download

Deal Tracker

Q4 2023
Download

Deal Tracker

Q3 2023
Download

Deal Tracker

Q3 2023
Download

Deal Tracker

Q2 2023
Download

Deal Tracker

Q2 2023
Download

Deal Tracker

Q1 2024
Download

Deal Tracker

Q1 2024
Download

Deal Tracker

Q2 2024
Download

Deal Tracker

Q2 2024